Глава 221 Буря над «Лайф Секьюритиз»
— О-о, а вот и они! Эй! Ли Сок Хён! Управляющий директор Ли Сок Хён!
Когда двери в зале прибытия открылись и показался Ли Сок Хён, толкающий нагруженную чемоданами тележку, Юн Ён Чхоль, управляющий директор Инвестиционной фабрики JH, радостно закричал, приветствуя его.
— Ох, наконец-то приехали. Всё-таки в Корее лучше всего.
В этот момент я, воскликнув это, слегка приобнял Сок Хёна за плечо, и мы вместе вышли наружу.
Лица телохранителей, включая капитана отдела Кима Чхольги, для которых путешествие выдалось весьма непростым, мгновенно посветлели.
— Глава компании! Вы всё-таки выжили?
Я усмехнулся, глядя на него с недоумением, а Ён Чхоль внезапно подскочил и обнял меня.
Всегда активный и жизнерадостный Ён Чхоль.
Следом он обнял и Сок Хёна.
— Ха-ха! Хорошо, что вернулись в целости и сохранности. Ну что, пойдёмте. Я только что отправил сообщение, машина сейчас подъедет.
Ён Чхоль, как обычно, то переходил на «ты», то снова возвращался к официальному тону.
Пока я находился за границей, Ён Чхоль помогал вице-президенту по инвестициям Ким Ын Су и сосредоточился на делах компании. Особенно после недавних инвестиций, сосредоточенных вокруг Лихтенштейна, объем капитала корейского подразделения значительно вырос.
Должно быть, поэтому Ён Чхоль выглядел таким сияющим. Оказалось, он арендовал три больших фургона.
Вскоре мы распределились по машинам, чтобы не было тесно. Я сел на заднее сиденье второго фургона. Ён Чхоль тут же устроился рядом со мной — видимо, за месяц моего отсутствия у него накопилось много новостей.
— Поехали!
Рассвет воскресенья, 5 июля 2009 года.
Вокруг терминала аэропорта всё еще было темно, но мы тронулись в путь, покидая аэропорт.
#
Life Securities в эпицентре бури (2)
— Глава Ким, ситуация сейчас немного странная. Ты уже слышал новости?
— Какие новости?
Ён Чхоль заговорил тише. Его взгляд за стеклами очков без диоптрий стал проницательным.
— Говорят, что Life Securities запросили помощь у гонконгской Lauka Group в качестве «белого рыцаря». Слышал об этом?
Гонконгская Lauka Group? Белый рыцарь?
Я нахмурился. Стоило только вернуться, как сразу пошли разговоры о делах. Впрочем, это неплохо. После долгого отсутствия в стране дел накопилось предостаточно, и сейчас самое время ими заняться.
— Ах да, вице-президент Ким Ын Су должен был отправить отчет. Ты проверял почту?
— Сам понимаешь, я...
Я неловко улыбнулся и покачал головой. Я только что из самолета. Буквально минуту назад ступил на родную землю.
Тогда Ён Чхоль с серьезным видом начал объяснять ситуацию, которая начала стремительно меняться со вчерашнего вечера, субботы.
— Вчера вечером я встречался с руководителями некоторых брокерских фирм и кое-что разузнал. Как я и сказал, Life Securities попросили Lauka Group выступить в роли «белого рыцаря». Но это лишь слова. Поговаривают, что председатель Юн Тхэги намерен целиком передать Life Securities группе Lauka. У Life Securities сейчас куча проблем: после того инцидента с ELW они погрязли в долгах, акции рухнули, а попытки покрыть убытки через рискованные инвестиции принесли лишь новые потери. И вот, когда запахло враждебным поглощением, Юн Тхэги, похоже, решил пойти на безумный шаг.
Черный фургон Mercedes быстро выехал из аэропорта Инчхон. Пока огромная машина мчалась сквозь предрассветную тьму, управляющий директор Юн Ён Чхоль закончил свой краткий экскурс в ситуацию.
Выслушав его, я усмехнулся и сразу указал на ключевой момент:
— Управляющий Юн, откуда вообще взялись эти слухи? Наши действия не афишировались. Официальных заявлений не было, в прессу мы ничего не давали. Мы строго придерживались доли владения менее 5%, чтобы не светиться в отчетности.
На самом деле, владение более 5% акций обязывает раскрывать информацию. Однако Инвестиционная фабрика JH и другие наши структуры тщательно избегали этого условия. Мы действовали максимально скрытно, сосредоточившись на скупке акций Life Securities, которая и так находилась в плачевном финансовом положении. Но как же информация о нашем плане враждебного поглощения дошла до ушей председателя Юн Тхэги?
Когда я спросил об этом, Юн Ён Чхоль упомянул о блок-сделках, которыми сейчас руководил вице-президент Ким Ын Су.
— Думаю, в Life Securities узнали о подготовке блок-сделок.
В настоящее время между нами и основными институциональными инвесторами Life Securities заключены соглашения о блок-сделках (внебиржевых оптовых продажах акций). Вице-президент Ким Ын Су, курирующий это направление, уверял, что всё проходит в строжайшей тайне. И всё же информация просочилась? Как? Я никак не мог этого понять.
Ким Ын Су клялся, что делает всё для сохранения конфиденциальности. Что же тогда означает эта утечка?
— Глава Ким, вот поэтому людям нельзя доверять. Даже в Штатах блок-сделки редко проходят в полной секретности. Обычно обычная блок-сделка, не связанная с борьбой за управление, — это плохой знак для рынка, и после её объявления цена акций падает. Но знаешь, в 60% случаев акции начинают падать еще до официального объявления. Это и есть утечка инсайдерской информации.
Даже если так, утекла наша ключевая информация. И в Life Securities её перехватили.
После столкновений с ЦРУ подобные инциденты заставляли меня задумываться о многом. Была ли это проблема продавца или посредника? Или, может, спецслужбы решили поиграть? Внезапно такая мысль пришла мне в голову.
В любом случае, для нас это убытки. Однако странно то, что Life Securities не обратились за помощью к холдингу Финансовой группы «Лайф», а протянули руку вовне — к гонконгской Lauka Group.
— Управляющий Юн! Нам стоит инициировать расследование в отношении продавца и Life Securities. Это утечка важной информации, виновные должны понести законное наказание. И ещё, мне кажется поведение Life Securities очень странным... Если они перехватили такую важную информацию, зачем им раздувать об этом слухи?
В ответ на моё замечание Ён Чхоль нахмурился и кивнул.
— На самом деле, мне это тоже показалось подозрительным, я пытался разузнать побольше, но пока глухо. Такие маневры перед блок-сделкой явно должны вызвать подозрения у следственных органов. Но люди из Life Securities так активно трезвонят о Lauka Group... Это просто не имеет смысла.
— В таком случае это... похоже на преднамеренный разгон цены акций?
Иными словами, эта блок-сделка превращается из негативного фактора в позитивный. А появление Lauka Group означает начало крупной битвы за доли. Акции Life Securities могут взлететь, ведь это мощнейший инфоповод.
В этот момент глаза Ён Чхоля расширились.
— Тогда получается, что председатель Юн Тхэги получит от этого самую большую выгоду.
(Актуальные главы без задержек — только на сайте LiNovel.ru)
Если цена акций взлетит, отразить враждебное поглощение станет гораздо проще.
Особенно если учесть, что момент завершения блок-сделки станет моментом превышения 5%-ного порога владения. До официального раскрытия этой информации остается максимум 5 рабочих дней, и в течение этих 5 дней Life Securities получают явное преимущество для защиты своей доли.
Похоже, председатель Юн Тхэги решил действовать напролом, не заботясь о юридических последствиях.
— Но ведь это юридически опасно, зачем он так поступил?
Необъяснимая тактика.
Видя недоумение Ён Чхоля, я горько усмехнулся и раскрыл ему часть конфиденциальной информации, касающейся этого слияния.
— Управляющий Юн. Сначала ты должен кое-что узнать. Эту блок-сделку вице-президент Ким Ын Су выбивал с большим трудом. Почему президент инвестиционной компании «Хансе» Чо Гёнгук, владеющий 12% акций Life Securities, решил продать их нам? Акции Life Securities падают с каждым днем, а сама компания тонет в долгах. Чо счел ситуацию критической.
Поэтому, когда Ким Ын Су выразил намерение купить долю, президент Чо согласился на сделку, чтобы минимизировать свои потери. Конечно, он и подумать не мог, что мы затеваем враждебное поглощение. Противник-то — крупная брокерская компания.
Он, скорее всего, решил, что мы, как инвестиционная фирма, просто берем на себя рискованный актив. Желая поскорее избавиться от «протухшего» товара, Чо Гёнгук даже дал скидку в 10%.
Скидка 10%.
Если бы причины для враждебного поглощения были очевидны или в воздухе витали подобные слухи, акции продавались бы не со скидкой, а с премией.
Однако президент Чо Гёнгук из «Хансе» хотел как можно быстрее закрыть вопрос из-за рисков, поэтому и подписал договор о блок-сделке с дисконтом.
— А знаешь, в чем заключается этот фактор риска?
То, что Чо Гёнгук счел крайне опасным.
Я раскрыл секретную информацию:
— Инвестиционный фонд «Китайская волна».
Когда я использовал предвидение будущего через взор заместителя председателя Lauka Group Виктора Чэня, я легко разглядел этот гигантский фонд — «Китайскую волну».
В настоящее время Виктор Чэнь активно занимается сбором средств для него, и уровень наполнения уже превысил 70%. Конечный объем фонда составляет 280 триллионов вон — это настоящий левиафан среди фондов.
— Инвестиционный фонд «Китайская волна»? И чем же он опасен?
Ён Чхоль выглядел озадаченным.
Я начал медленно объяснять:
— Lauka Group, вероятно, установила квоты для каждой из своих дочерних компаний и отдала приказ о переводе инвестиций. Life Securities тоже обязана внести средства в этот фонд. Как ты знаешь, финансовое положение Life Securities сейчас ужасно. Сможет ли такая компания найти деньги для зарубежных инвестиций? Обычные доходы от брокерской деятельности этого не покроют. У них просто нет лишних средств.
— И что тогда?
— Им придется брать кредиты. В нынешней ситуации это будут крайне рискованные займы. Но главная проблема — в цели самого фонда. Он создан для атаки на Европу. Конечно, официально заявленная цель — инвестиции в валюту. Однако средства в этом фонде замораживаются на два года без права выкупа.
— Деньги застрянут на целых два года?
Для Life Securities, находящейся в финансовом кризисе, это были худшие условия из возможных. За два года цена акций могла пробить любое дно. Именно поэтому президент Чо решил бежать.
Между тем, я решил прояснить ещё один момент.
— И еще, я поправлю тебя, если ты в чем-то заблуждаешься. Сейчас официальным главой Финансовой группы «Лайф» является председатель Юн Тхэсик... Его доля в группе составляет около 28%. С другой стороны — и об этом мало кто знает — Lauka Group через подставные компании владеет примерно 42% акций Финансовой группы «Лайф». Поскольку эти доли раздроблены и скрыты, формально крупнейшим акционером считается Юн Тхэсик. Но по факту реальным владельцем является Финансовая группа Lauka.
Ён Чхоль от удивления лишился дара речи.
Немногие знают, что истинным хозяином Финансовой группы «Лайф» является Lauka Group.
Я узнал об этом только благодаря предвидению будущего.
К слову, эта информация еще не была достоянием общественности.
Но Ён Чхоль — управляющий директор, и ему необходимо было знать это заранее.
— Так что просьба Life Securities о помощи к гонконгской Lauka Group фактически лишена смысла. Ведь Lauka и так их главный акционер. И поскольку Lauka Group предоставила право управления Юн Тхэги, они не вмешиваются без особой нужды. Но то, что Юн Тхэги сделал такой ход, на мой взгляд, объясняется двумя причинами.
— Разгон акций?
— Верно. А вторая — он действительно попросил их о прямой поддержке.
Первым делом он, похоже, хотел резко поднять цену акций, чтобы создать нам трудности и помешать скупке. Второе — это означает, что он почувствовал исходящую от меня угрозу. Что ж, я фактически отобрал Фармацевтическую компанию «Ханджу» у вице-президента Юн Сон Хёна. К тому же идет процесс поглощения Фармацевтической компании «Мису».
Моя доля в «Мису» складывается из 32%, выкупленных у бывшего председателя Чан Усика, и 2,5%, приобретенных у Lizard Resources. В итоге с 34,5% я стал крупнейшим акционером «Мису», сделав её своей дочерней компанией. Кроме того, у меня на руках конвертируемые облигации на 40 миллиардов вон, так что скоро мой пакет превысит контрольный. Виктор Чэнь, который владел 27,8% акций, скупленных на рынке, внезапно оказался в проигрыше.
— ...Так что он намерен сражаться всерьез. Конечно, независимо от исхода этой битвы, председателю Юн Тхэги не избежать проблем с законом.
На самом деле действующее законодательство играет нам на руку, так как крупные акционеры не обязаны заранее уведомлять о продаже больших пакетов акций, включая блок-сделки. То есть, даже если мы приобретаем более 5% акций с целью участия в управлении, у нас есть 5 рабочих дней на подачу отчета. До этого момента мы можем продолжать скупать акции, и это была отличная стратегия.
Нам пытаются ставить палки в колеса, но это не повод отступать.
Тем временем, пока мы беседовали в машине с Юн Ён Чхолем, взошло солнце, и мы наконец прибыли к офису Инвестиционной фабрики JH.
Усталость после дороги еще давала о себе знать, и было бы неплохо поехать домой отдохнуть, но дел было выше крыши.
Девять часов утра.
— ...Таким образом, мой план таков: мы выкупаем 12% акций у «Хансе» через блок-сделку. Добавим к этому 19%, которые уже были распределены и скуплены через пять наших юридических лиц (по 3,8% на каждое). В итоге мы обеспечиваем себе минимум 31%. Однако 31% недостаточно. При этом у нас нет причин скупать дополнительные акции по завышенной цене.
Я замолчал и обвел взглядом присутствующих.
Несмотря на воскресенье, все руководители были на местах.
Вице-президент по инвестициям Ким Ын Су, исполнительный директор по фьючерсам Ким Хюк, управляющий директор по валютным инвестициям Пак Джунги, глава стратегического секретариата Ли Сок Хён и управляющий директор по кадрам и планированию Юн Ён Чхоль. Посмотрев на них, я продолжил.
Мой взгляд невольно стал жестким. Столкновения с российскими и американскими оперативниками закалили мой характер, и теперь я воспринимал это слияние как очередную войну, начиная свою агрессивную речь об инвестициях.
— За последний месяц вы все отлично поработали. Но ситуация внезапно обострилась, и я не намерен игнорировать то, что происходит после заключения договоренностей о блок-сделках. Поэтому...
Конечно, до публикации отчета о долях после блок-сделок еще есть немного времени. И следующая неделя, судя по всему, станет решающей в битве за Life Securities.
Life Securities в эпицентре бури (3)