Глава 132 Праздник начинается (3)
«Обычно в случае фьючерсных контрактов, если вы удерживаете контракт до даты экспирации, должна произойти фактическая поставка товара. Вы ведь это знаете?»
«Да, знаю».
«Поэтому большинство фьючерсных компаний обычно автоматически закрывают контракты до даты экспирации, чтобы исключить возможность физической поставки. Ведь для этого требуется отгрузка, наличие складов для хранения груза, наземная транспортировка и так далее».
Поэтому фьючерсные трейдеры обычно закрывают свои позиции до истечения срока контракта. Или же они проводят ролловер — перенос позиции на другой контрактный период к дате экспирации, либо передают контракт реальному потребителю.
«Однако проблема в том, что помимо обычных инвесторов, стремящихся к получению курсовой разницы, существуют и те, чья цель — именно физическая поставка. Похоже, именно поэтому Лондонская биржа металлов (LME) направила письмо с выражением обеспокоенности».
«Я все еще не совсем понимаю. В чем же конкретная причина?»
Послышался легкий смешок, и ответ последовал незамедлительно.
«Честно говоря, директора нашей компании в восторге от инвестиционного стиля Главы компании. Сейчас ваши фьючерсные и опционные контракты сосредоточены на апрельских, майских и июньских поставках, не так ли? Мы еще раз подтвердили это в ходе проверки».
«Да, это так. И что?»
«Вы случайно не видели субботнюю статью в Bloomberg?»
Я честно ответил, что не видел. У меня было много дел, и я не искал дополнительные новости про Инвестиции в никель. Тогда заместитель начальника отдела Кан Сон Иль пересказал содержание статьи.
«На самом деле мне тоже только что передали эту информацию. Данные о ваших инвестициях и эта статья поступили одновременно, и — вау! Когда я это увидел, у меня в голове словно что-то щелкнуло. Кстати, Глава компании, поздравляю! В прошлую субботу индонезийские горнодобывающие компании объявили о временной приостановке добычи никелевой руды. Это было официально объявлено в соответствии с политикой правительства Индонезии. Именно по этой причине котировки на Никель резко подскочили в прошлую пятницу и вчера в понедельник вечером».
Что? Добыча никелевой руды внезапно прекращена?
Теперь понятно, почему в прошлую пятницу на рынке фьючерсов на Никель произошел внезапный скачок котировок. Тогда причина была неизвестна.
Это отличалось от того случая в прошлый вторник, когда котировки кратковременно выросли в процессе скупки мною фьючерсов и опционов.
Потому что пятничный рост не был кратковременным всплеском — восходящий тренд сохранялся до самого закрытия торгов. И эта тенденция продолжилась минувшей ночью.
«Точно! Вот оно что».
Кажется, я устроил нечто грандиозное.
И наконец я осознал смысл того письма, что прислала Лондонская биржа металлов (LME).
В производстве никеля возникли серьезные проблемы, и в такой ситуации запасы на Лондонской бирже металлов (LME) не смогут удовлетворить спрос.
Серьезный дисбаланс спроса и предложения неизбежен. А такой дисбаланс означает стремительный взлет котировок и крайний хаос на рынке.
«Значит, дело в моих фьючерсных контрактах?»
Рынок сырьевых фьючерсов в конечном итоге влияет на реальный сектор. Фьючерсные контракты вступают в силу в день экспирации и ведут к физической поставке.
Если в такой ситуации группа спекулянтов захватит большую часть объемов никелевых фьючерсов, положение дел может только ухудшиться.
Может возникнуть глобальный дефицит и колоссальный скачок цен.
Поэтому Лондонская биржа металлов (LME), обеспокоенная будущими событиями, разослала рекомендательное письмо с предупреждением о рисках.
Иными словами, они направили в компанию Тэхон Сонмуль, где была сконцентрирована основная масса контрактов, рекомендацию закрыть позиции до даты экспирации или передать контракты реальным потребителям к этому сроку.
#
О-хо! Вот поэтому торговля деривативами и считается краткосрочными инвестициями.
Всего за несколько дней все может измениться: цены могут взлететь до небес или рухнуть в бездну.
Найс! Просто отлично!
Я делал много разных инвестиций, но такая «медовая бомба» взорвалась впервые.
Я вложил в эти инвестиции около 40 миллионов Долларов.
Леверидж по фьючерсам был максимальным — до 15 крат.
Поэтому объем скупленных мною фьючерсов, учитывая Опционы, оценивался более чем в 600 миллионов Долларов в эквиваленте никеля.
И это была стоимость исключительно на момент покупки.
Сейчас же котировки на Никель стремительно растут.
В ближайшее время эта стоимость может мгновенно превысить 1 миллиард Долларов.
Да! Это был джекпот!
Супер-джекпот, превзошедший все ожидания!
Настолько громкий успех, что заволновалась даже Лондонская биржа металлов (LME).
«Глава компании, что же вы намерены делать? Лондонская биржа металлов (LME) хочет, чтобы фьючерсные объемы были закрыты к дате экспирации, а товар был полностью передан реальным потребителям. Получение прибыли на разнице курсов — законное право трейдеров. Однако из-за физических сделок Лондонская биржа металлов (LME) обеспокоена вашим краткосрочным монопольным положением».
Между тем, услышав это, я осознал еще кое-что.
Монопольное положение?
Кажется, я понял.
Похоже, в прошлую пятницу и минувшей ночью большинство контрактов по коротким позициям на продажу были принудительно закрыты и исчезли.
Поэтому общее количество открытых контрактов на апрель, май и июнь на рынке никелевых фьючерсов резко сократилось…
Но ни один из контрактов, находящихся в моих руках, не был закрыт.
«Заместитель начальника Кан, должен ли я давать какой-то ответ на данном этапе?»
На это Кан Сон Иль ответил, что в этом нет строгой необходимости.
Это всего лишь письмо с выражением обеспокоенности, оно не имеет обязательной силы.
Однако он добавил, что если ситуация затянется, паника может перекинуться с рынка фьючерсов на реальный сектор.
«Значит, мне пока не нужно двигаться. Ладно, понаблюдаем еще немного».
Закончив размышлять, я задал другой вопрос.
«И еще один личный вопрос, заместитель начальника Кан. Вы, помимо работы с клиентами, занимались чем-то еще? Кажется, вы очень глубоко разбираетесь в этой теме».
На мой вопрос Кан Сон Иль ответил, что изначально был фьючерсным трейдером.
Он работал в отделе собственных инвестиций компании Тэхон Сонмуль и специализировался на различных видах фьючерсной торговли.
Но, по его словам, стресс был слишком велик.
Он постоянно страдал от болезней желудка.
Поэтому два года назад он перевелся в отдел по работе с клиентами.
«Так вот почему его манера речи отличалась».
В первом разговоре он объяснил преимущества для VIP-клиентов, но не говорил ничего лишнего или обременительного.
Он отличался от Ким Минсока из Шилла Секьюритиз.
Стопроцентное освобождение от комиссий на год или два.
Одного этого мне было достаточно.
Потому что, хотя я еще плохо знал Тэхон Сонмуль, освобождение от комиссий в моих инвестициях могло стоить несколько миллиардов или даже десятков миллиардов вона.
Тем временем, закончив разговор с Кан Сон Илем, я сразу же открыл графики никелевых фьючерсов за прошлую пятницу и минувшую ночь, и на моем лице заиграла отчетливая улыбка.
Ведь этот рост — только начало.
Вероятно, сегодня вечером мировые котировки на Никель взлетят до небес.
«Интересно, до каких высот они доберутся?»
Между тем, немного подумав в другом ключе, я решил поискать информацию о процессе физической поставки по фьючерсным контрактам. Потому что, если арендовать отдельный склад и складировать товар, можно получить дополнительную прибыль.
Однако в процессе я наткнулся на неожиданные факты. Оказалось, что процесс физической поставки — дело совсем не простое, и если не принять надлежащие меры заранее, можно уйти в огромный минус.
«Все-таки без специализированной компании или агента в этом деле не обойтись».
Более того, в случае падения котировок, а не их роста, физическая поставка становится еще более сложной задачей.
Например, в случае с сырой нефтью, если котировки падают слишком сильно, реальные потребители — нефтеперерабатывающие заводы, авиакомпании и другие — могут отказаться принимать товар.
В таком случае трейдер, владеющий фьючерсным контрактом, вынужден сам принимать нефть.
Возникают расходы на транспортировку, хранение, а с учетом затрат на промежуточное управление фьючерсные трейдеры могут внезапно оказаться в долгах.
В таких ситуациях есть вариант утилизировать товар, не принимая его, но и это требует огромных затрат на утилизацию.
Именно так инвестиции в фьючерсы могут обернуться колоссальными убытками.
«Наверное, поэтому все стараются закрыть позиции до даты экспирации».
Так что день экспирации фьючерсов и Опционы можно назвать поистине штормовым днем.
«Но, к счастью, текущая ситуация с никелем просто золотая».
Говорят, возникли проблемы с добычей на рудниках в Индонезии.
Предложение не поспевает за спросом.
«В любом случае, атмосфера благоприятная, так что стоит внимательно изучить соответствующие новости».
С этими мыслями я принялся искать свежие статьи из Индонезии.
«...В прошлую субботу индонезийские никеледобывающие компании объявили о прекращении добычи. Сегодня, в понедельник, горнодобытчики внимательно следят за процессом переговоров между правительством Индонезии и китайскими корпорациями. После вступления в силу нового закона о недрах в феврале экспорт необработанной никелевой руды был частично разрешен, однако официальный представитель правительства Индонезии заявил, что в будущем такой экспорт будет полностью запрещен».
«...Ожидается, что работа по привлечению иностранного капитала для строительства плавильных заводов в регионе Моровали будет продвигаться ускоренными темпами. К процессу приковано пристальное внимание: когда же будет достигнуто соглашение об инвестициях с китайскими компаниями...»
«...Конечно, ожидается, что запуск новых плавильных заводов займет время, и эксперты выражают обеспоенность тем, что Мир столкнется с серьезными перебоями в поставках никеля в ближайшее время...»
Изучив эти статьи, я погрузился в раздумья.
Если подумать, по этим новостям уже можно понять общую тенденцию.
«Значит, этот инцидент, вопреки ожиданиям, может быть лишь кратковременным взлетом».
Похоже, правительство Индонезии ввело временный запрет ради привлечения инвестиций от китайских компаний. Ведь если на рынке никеля начнется хаос, международное давление усилится. Сможет ли правительство Индонезии выстоять под таким напором?
Следовательно, эта мера может быть своего рода «политическим шоу». Преднамеренный шаг с целью привлечь мировое внимание к индонезийскому никелю. Из-за этого экспорт никелевой руды может быть снова временно разрешен.
Если вспомнить, я ведь начал инвестировать, проверив цену на Никель через месяц.
Однако резкое колебание цен произошло гораздо раньше, не заставив ждать целый месяц.
Иными словами, та цена из будущего, которую я видел — цена через месяц, — скорее всего, не является локальным максимумом.
Пик может наступить на этой неделе... или на следующей...
«В таком случае дальнейшее удержание позиций может принести только убытки».
Продолжая размышлять об этом, я поискал дополнительную информацию о никеле.
Никель (Ni) — элемент серебристо-белого цвета.
Этот Никель по состоянию на 2009 год широко используется в промышленности как компонент для производства нержавеющей стали или никелевых сплавов.
Ходят слухи, что он может быть использован как материал для новых электромобилей, но спрос на это пока не так велик.
В настоящее время основная часть спроса на Никель сосредоточена в производстве нержавеющей стали и никелевых сплавов. Последние, в свою очередь, широко применяются в аэрокосмической, атомной промышленности и при строительстве морских платформ.
Можно сказать, что крупнейшим потребителем такого никеля является Китай.
Крупные никелевые рудники в Индонезии, на Филиппинах и в России экспортируют в Китай значительные объемы руды, подстраиваясь под этот спрос.
Однако никелевым ресурсам всегда были свойственны рост спроса и дисбаланс поставок, и такой дисбаланс часто приводил к резким скачкам цен.
Как и в этот раз.
«Окей! Смогу ли я преодолеть отметку в 1 триллион вона только на этой инвестиции?»
Возможно, это реально.
Даже на рынке краткосрочных фьючерсов на Никель, которому временно не уделяли внимания, котировки могут взлететь до безумных высот, если появится монопольный покупатель.
Азарт внезапно вспыхнул во мне.
Заработать целый триллион вона, вложив 40 миллионов Долларов.
Именно это я и собираюсь попробовать прямо сейчас.
Казалось, вот-вот взовьется грандиозный фейерверк.
И в этом великом предвкушении
время полетело стремительно.
Фестиваль начинается (3)