Глава 144
Котировки Nasdaq продолжали падать. В апреле суд объявил, что собрал доказательства монопольного поведения Microsoft, и компании грозили санкции, вплоть до разделения.
Заголовки на первых страницах экономических газет заставили инвесторов покрыться холодным потом: «Технологический гигант Microsoft вот-вот рухнет!»
Паника, охватившая людей в отношении технологических акций, наконец наступила после безумного интернет-пузыря.
В то же время, Коэн, главный инвестиционный аналитик известного инвестиционного банка Goldman Sachs, впервые за 10 лет рекомендовал инвесторам сократить свои пакеты технологических акций.
Атмосфера на Nasdaq резко ухудшилась, различные аналитики сменили тон и начали предвещать плохие новости, кризис начал проявляться.
Бесчисленные инвесторы, фонды и инвестиционные компании начали безумную волну распродаж!
Кризис разразился, и пузырь лопнул!
За исключением немногих компаний, таких как IBM, Oracle и Amazon, которые едва держались, акции большинства высокотехнологичных компаний упали на целых 50%.
Цена акций Yahoo упала до 130 долларов, Apple также упала с 40 долларов в марте до 20 долларов, Microsoft, Cisco, AOL...
Никто не смог избежать этого!
Весь кризис пузыря продлится до сентября 2002 года, и Nasdaq потеряет в общей сложности 5 триллионов долларов США.
Это только первая стадия лопающегося пузыря, и никто не сможет укрыться от этого катастрофического медвежьего рынка. Даже Merrill Lynch, бывший владелец Скотта Свифта, ведущая мировая финансовая организация, всегда избегала рисков посредством хеджирования фондов, но на этот раз потери превысили 150 миллиардов долларов США!
К счастью, испарилась только стоимость акций, а не денежный поток компании. В противном случае Merrill Lynch столкнулся бы с банкротством и был бы приобретен, не дожидаясь ипотечного кризиса.
Однако был один человек, который увидел Ноев ковчег жизни на этом неспокойном и бурном фондовом рынке.
И это был Дон Уокер!
Компания Yahoo, по сути, продала в короткую 10,86 миллиона акций. Взяли их по 367,4 доллара за штуку, а откупили обратно по 131,2 доллара. На каждой акции заработали 236,2 доллара, а всего – 2,565 миллиарда долларов.
Cisco выпустила 7,2 миллиарда акций, а в короткую продали 120 миллионов, то есть 5%. Брали акции по 74,3 доллара, вернули – по 44,6 доллара. Разница на акцию – 29,7 доллара, итоговая прибыль – 3,564 миллиарда долларов.
У Apple всего 234 миллиона акций. В короткую ушли 8 миллионов штук. Брали их по 39,4 доллара, откупили по 21,6 доллара. Разница с акции – 17,8 доллара, а общая прибыль – 140 миллионов долларов.
Кроме того, Туэйн заработал 270 миллионов долларов на Microsoft, 320 миллионов на AOL Time Warner и 73 миллиона на Dell.
А вот с Amazon не задалось. Ставка оказалась слишком высокой, денег вложено мало, и позицию пришлось закрыть принудительно, когда акции ещё росли. Убыток составил 35 миллионов долларов.
Таким образом, на первом этапе кризиса интернет-пузыря Данн заработал на фьючерсном рынке почти 6,9 миллиарда долларов!
После уплаты налога на прибыль, остаётся 5,58 миллиарда: 69 - ((69 - 10) * 20%) - ((10 - 0,8) * 15%) = 5,58 миллиарда!
Тан Эн был рад, но всё равно чувствовал сожаление. Ещё бы, ведь именно Yahoo и Cisco больше всего пострадали от кризиса интернет-пузыря. Особенно Cisco – 7,2 миллиарда акций, рыночная стоимость около 550 миллиардов долларов. Если продать в короткую 5% акций, то прибыль будет огромной.
– 8 миллиардов!
Но трейдер Скотт Свифт, будучи профессионалом, не мог ставить всё на одну карту, ведь будущее предсказать невозможно.
Такой подход, конечно, значительно уменьшил доход Тана Эна.
Но Тан Эну было все равно, кризис мыльного пузыря еще не закончился, это была только первая стадия его лопанья, а впереди вторая – события 11 сентября.
Короче говоря, Тан Эну нужно было заработать достаточно капитала, чтобы приобрести Universal Pictures до того, как Vivendi Group понесет огромные убытки и решит продать свою издательскую группу и Universal Pictures, чтобы высвободить средства.
Пока это не большая проблема.
15 апреля, срок уплаты налогов.
Ранее его обманула бухгалтерская фирма. Только пообщавшись с Шерли Хершлер в тот день, он понял, что у крупных компаний и самых богатых людей в Соединенных Штатах есть собственные команды по управлению финансами.
Сторонние налоговые компании часто избегают многих серых зон из-за вопросов риска, что значительно увеличивает налоговые счета клиентов.
Поскольку кассовые сборы от "Звездных войн: Эпизод 1" еще не поступили, Тан Эн заплатил только 7 миллионов долларов США в качестве налога на доходы физических лиц.
Но Tang En Pictures заплатила более 77 миллионов долларов США в качестве налога на прибыль предприятий.
Твен выплатил долг Marvel Studios в размере 35 миллионов долларов США, и кредит на "Человека-паука" в размере 150 миллионов долларов США...
Позже Тан Эн влил еще 1 миллиард долларов США в Tang En Pictures, и дал Скотту Свифту большой красный конверт в 30 миллионов долларов США, и у него все еще оставалось 4,25 миллиарда долларов США.
...
Что касается использования такой большой суммы денег, Данн проконсультировался со своей командой по управлению финансами. Ответственным лицом является Бланка Рейес, имеющая степень бакалавра финансов Массачусетского технологического института и степень магистра права Гарварда, и была представлена Брайаном Лордом. Годовая зарплата талантов, представленных Тан Эном... 6 миллионов долларов США!
Вы знаете, годовая зарплата президента Dunn Films, Билла МакНика, составляет всего 5 миллионов долларов США.
Конечно, раньше он работал в 20th Century Fox и получал больше дивидендов. Годовой доход составлял от 10 до 15 миллионов долларов США, что на данный момент для Twain Films невозможно.
Зарплата Бланки Рейес очень высока, но он действительно принёс Twain Films немало пользы. Самый простой пример – он успешно провёл переговоры с Lucasfilm. Отчисления от кассовых сборов теперь будут облагаться не налогом на доходы физических лиц, а налогом на прирост капитала.
Только эта статья сэкономила Тану более 30 миллионов долларов налогов.
– В прошлом году Баффет заплатил в общей сложности 1,736 миллиона долларов в виде налога на доходы физических лиц, – Бланка Рейес посмотрел на Тана с полуулыбкой. – Знаешь, как он это сделал?
Тан почувствовал некую горечь.
– Просто скажи мне, что мне делать?
Бланка Рейес ответил:
– Создание целевого фонда – распространённый метод, которым пользуются самые богатые американцы, чтобы избежать налогов.
– Как это работает?
– Видишь ли, все крупные активы богачей облагаются налогами, включая недвижимость, произведения искусства, частные самолёты, золото, предметы роскоши, круизные лайнеры и так далее. Если у богача разрывается цепочка капитала, одних только этих налогов достаточно, чтобы обанкротить человека. Например, замок Грейстоун в Беверли-Хиллз был национализирован и стал туристической достопримечательностью, потому что не мог платить налог на имущество.
Тан кивнул. Николас Кейдж – яркий пример. Поддавшись уговорам своего менеджера, он накупил много произведений искусства и недвижимости, но не смог платить налоги и был вынужден сниматься во множестве плохих фильмов.
– Целевой фонд может избежать этой ситуации? – Тан нахмурился, понимая, что имеет в виду Бланка Рейес.
Бланка Рейес улыбнулся и сказал:
– Да, личные налоги нельзя откладывать, а корпоративные налоги можно отсрочить разными способами. Если эти активы находятся не на личном имени, а на имени фонда или ассоциации, даже если цепочка капитала будет разорвана, появится буферная зона.
Тан внезапно понял:
– Отличная идея!
Испугавшись, что он не поймёт, Бланка Рейес продолжила объяснять:
– Этот трастовый фонд может быть твоим личным фондом, так что даже если у тебя нет никакой собственности на твоё имя, ты сможешь косвенно контролировать эту собственность через фонд. И в жизни это не вызовет никаких препятствий.
Тан Эн понял этот ход и сказал с просветлением:
– О, с уходом от налогов частным лицам очень много мороки. Федеральное правительство всегда пытается выжать доходы из богатых. Если не будешь осторожен, столкнёшься с обвинениями в уклонении от налогов. А вот для компаний у федерального правительства всегда найдутся разные меры для стимулирования развития.
Бланка Рейес одобрительно сказала:
– Да, это второе преимущество трастовых фондов, которые могут получать льготы, недоступные частным лицам. Индивидуальные налоговые ставки часто фиксированы, а корпоративные меняются в зависимости от состояния экономики страны. К тому же у компаний гораздо больше способов избежать уплаты налогов, чем у физических лиц!
– Как, например, офшорная компания?
– Верно, офшорная компания! – Бланка Рейес посмотрела на Тан Эна с улыбкой. Наконец-то стало ясно, почему этот молодой человек добился таких успехов. Он и правда умён. – Перевод средств в налоговые фонды – это чёрный нал, и этим занимается Интерпол. Но с компаниями всё иначе. Они могут уходить от налогов через офшоры. Конечно, это очень сложный процесс. Если интересно, мы можем разобраться с этим позже, не спеша.
Тан Эн отмахнулся:
– А третье преимущество есть?
Бланка Рейес улыбнулась:
– Да! Например, покупка частного самолёта. Если купишь как частное лицо, это не подпадает под снижения налогов, а если оформишь на компанию, это будут общественные расходы. При уплате налогов эта часть расходов вычитается.
Глаза Тана Эна тут же загорелись:
– Неужели это правда, что все расходы попадают под налоговое послабление? Покупка машины, дома или самолета может превратиться в официальные расходы, а еда, проживание, апартаменты и вечеринки – всё можно возместить?
Бланка Рейес не удержалась от смеха:
– Теоретически, да, но будет неловко показывать это вот так в бухгалтерии.
Тан Эн расхохотался – значит, план действительно есть, и есть способ обхода! Богачи в Штатах и правда умны, раз придумали такие бесстыжие методы уклонения от налогов. Неудивительно, что годовой налог Баффета – всего лишь миллион с небольшим, и при этом он бесстыдно вопит каждый день, чтобы федеральное правительство повысило налоги. Черт, если тебе так нравится платить налоги, почему не наймешь профессиональную команду по управлению финансами, чтобы избежать их? Быть блядью и строить из себя святошу!
– Вообще-то, есть и четвёртый пункт, который для богатых даже самый важный.
– Какой?
– Налог на наследство!
Бланка Рейес сделала паузу и медленно произнесла:
– Налог на наследство превышает 50%. После его уплаты придется заплатить ещё и налог на доходы физических лиц. Никто не может с этим смириться. Так что самая важная функция трастового фонда – это уход от налога на наследство.
Тан Эн был ошеломлён:
– Это возможно?
Бланка Рейес покачала головой:
– Перед смертью преобразование трастового фонда в благотворительный позволит потомкам полностью завладеть всем имуществом богача, не платя никаких сборов. На самом деле, многие богачи именно так и поступают, публично заявляя о передаче всего своего имущества в благотворительные фонды.